Spoločnosť Fiat sa zrodila začiatkom 20. storočia. Jej zakladateľom bol starosta malého mesta v Piemontsku Giovanni Agnelli (narodil sa 13. augusta 1866, zomrel 16. decembra 1945). Podarilo sa mu presvedčiť skupinu investorov o prednostiach dopravného
prostriedku a 1. júla 1899 bola podpísaná zakladacia listina automobilovej spoločnosti Fabbrica Italiana di Automobili Torino, vo svete známa pod označením FIAT. Prvá továreň bola otvorená v Turíne v roku 1900.

Prvý automobil bol vyrobený v rokoch 1899 až 1900 pod názvom 3 1/2 HP v objeme približne 20 kusov. V tom istom roku sa vyrobil aj automobil 6/8 HP, v roku 1901 automobil 8 HP, v roku 1903 prišiel na trh automobil 12 HP. V roku 1903 sa začali automobily exportovať na zahraničné trhy, konkrétne do Francúzska, Anglicka a USA. Spoločnosť sa rýchlo a sľubne rozrastala.
Počas celého 20. storočia sa základom výroby stal bohatý sortiment výrobkov (osobné autá, úžitkové a nákladné vozidlá, motory pre lode a električky, guľové ložiská, poľnohospodárske stroje a traktory) a cit pre najperspektívnejšie trhy. Krokom k úspechu spoločnosti bola aj vysoká špecializácia, ktorá vyústila do založenia nových spoločností, a to Società Carrozzeria Industriale (výroba karosérií), Fiat Brevetti (patentová spoločnosť) a Garages Riuniti Fiat-Alberti-Storero.
V prvom desaťročí 20. storočia sa spoločnosť rozvíjala vysokým tempom, mala 2500 zamestnancov a za sebou 1215 vyrobených automobilov.

Počas prvej svetovej vojny produkcia Fiatu výrazne vzrástla. Vyrábali sa lietadlá, guľomety a motory pre ponorky, nákladné autá a sanitky. Po prvej svetovej vojne vznikol celý rad noviniek Fiat 501, 505, 510 a 519 vrátane prvého štvormiestneho modelu Fiat 509.

Pod tlakom Mussoliniho politiky v 30. rokoch musel Fiat zamerať svoju pozornosť a stratégiu na domáci trh. V týchto rokoch sa začala výroba Fiatu 508, známeho aj pod názvom Balilla. Druhým úspešným modelom bol Fiat Topolino – najmenšie osobné auto na svete. V tomto čase sa Fiat zameral aj na svojich zamestnancov a začal budovať zamestnanecké organizácie od zdravotných cez záujmové až po vlastné školstvo, aby si zabezpečil spokojných zamestnancov.

Druhá svetová vojna opäť výrazne ovplyvnila výrobu, výrobné kapacity úžitkových vozidiel prakticky vzrástli päťnásobne. Počas vojny Fiat postihlo bombardovanie a viaceré továrne boli zničené. Po vojne Fiat nahrádzal neexistujúcu sociálnu starostlivosť štátu. Zamestnancom dodával potraviny, obuv, drevo na kúrenie. V rámci povojnovej obnovy Európy získal Fiat finančnú pomoc z Marshallovho plánu a zrekonštruoval zničené objekty. V tomto období zomiera zakladateľ spoločnosti Giovanni Agnelli. Jeho nástupcom sa stáva Vittorio Valletta.

V 50. rokoch prichádza Fiat s modelmi 1100E, 1500E a 1400. Do automobilov sa hromadne montujú vykurovacie a klimatizačné systémy, objavujú sa prvé dieselové motory. Automobilová výroba sa stáva ťahúňom talianskej ekonomiky. Počet zamestnancov spoločnosti stúpol na 80 000. Spoločnosť vyváža svoje automobily do Južnej Afriky, Turecka, Juhoslávie, Argentíny a Mexika.

V roku 1957 prichádza na trh Fiat 500 Cinquecento v objeme 3,7 milióna kusov so svojou kompaktnosťou a jazdnými vlastnosťami, cenou v správny čas a na správnom mieste.

V 60. rokoch prichádza na trh viacero druhov automobilov: Fiat 600, Fiat 124, ktorý dostal názov aj „Žiguli“ a bol mimoriadne obľúbený aj vo vtedajšom Československu a Fiat 127, ktorý získal titul Auto roka 1971.

V 70. rokoch doľahla aj na Európu ropná kríza. V roku 1979 sa z Fiatu stáva holdingová spoločnosť. Vznikajú opäť samostatné spoločnosti Fiat Avio, Fiat Trattori, Fiat Ferroviaria a Iveco. Automobilová výroba sa osamostatňuje pod názvom Fiat Auto S. p. A. a zahŕňa značky Fiat, Lancia, Autobianchini, Abarth a Ferrari.

V 80. rokoch vznikol model Fiat Panda. Vďaka jednoduchým tvarom bola výroba modelu lacná, čo sa prejavilo aj na cene, a tak sa Panda tešila veľkému úspechu na trhu. V tomto období vznikol aj Fiat Uno, ktorý v roku 1984 získal titul Auto roka. Ďalším dôležitým modelom sa stáva Fiat Tipo, Auto roka 1989.

Na prelome 80. a 90. rokov sa Fiat dostáva do technickej, organizačnej a predajnej krízy. Spoločnosť zaspala, zaostala a podcenila trh na všetkých úrovniach, začínajúc vývojom a končiac marketingom. Úspech sa dostavil s Fiatom Punto a Fiatom Coupé. Modelom Ulysse vstúpil Fiat na pole úžitkových vozidiel a nasledovalo mnoho ďalších modelov: Barchetta, Bravo/Brava, Marea, Palio, Seicento, Multipla, Doblo a Stilo.

Pri oslavách stého výročia založenia spoločnosti Fiat vzniklo v roku 1999 aj nové prepracované logo spoločnosti.

Začiatkom 21. storočia sa dostavil znova úspech vďaka novej Pande. Úspechom bolo aj nové logo spoločnosti, ktoré symbolizovalo maximálnu pozornosť špičkovým parametrom a inteligentným riešeniam. V tomto období dochádza k restylingu modelu Fiat Idea, Seicento, Stilo, Multipla a na trh je uvedená nová Panda 4×4.

V roku 2005 prichádza nová Croma, nový Fiat 600 sláviaci svoje 50. narodeniny a nové Grande Punto. V ďalšom roku prichádza Fiat Doblo a Sedici.
V roku 2006 otvára Fiat ďalšiu novú spoločnosť Merafiori Motor Village.
V roku 2007 absolvuje svoju premiéru nové logo, ktoré je platné dodnes.

Fiat dnes

Dnes Fiat predstavuje stabilnú automobilovú spoločnosť, ktorá je dedičom storočných skúseností, nositeľom inovácií a predstaviteľom originálneho dizajnu, ktorý má svoje pevné miesto na svetovom trhu.

Holdingová spoločnosť Fiat združuje skupinu podnikov, ktoré svoje služby a výrobky ponúkajú zákazníkom vo viac ako 190 krajinách po celom svete. Fiat okrem európskych a latinskoamerických trhoch pôsobí aj v Rusku, Austrálii, severnej Afrike. Fiat Group Automobiles zamestnáva približne 198 000 zamestnancov, prevádzkuje 118 výskumných a vývojových stredísk a 203 výrobných závodov na celom svete. Navrhuje, vyrába a predáva osobné a úžitkové vozidlá (Fiat, Lancia, Alfa Romeo, Fiat Professional, Abarth, Maserati a Ferrari), hospodárske a stavebné zariadenia (CNH Case New Holland), nákladné vozidlá, autobusy a vozidlá pre priemyselné použitie (Iveco), automobilové kompnenty a priemyselné systémy (Fiat Powertrain Technologies, Magneti Marelli a Teksid).
V súčasnosti vyrába automobilka modely Bravo, Panda, Stilo, Seicento, Idea, Croma, Ulysse, Doblò, Punto, Multipla, Sedici, Linea a 500.